Profitând de interesul ridicat al investitorilor instituţionali, tot mai multe companii din indicele BET apelează la obligaţiuni pentru a-şi diversifica finanţarea. În ultima perioadă, Electrica (simbol bursier EL), Digi Communications (DIGI), Banca Transilvania (TLV) şi Romgaz (SNG) au lansat sau au anunţat că pregătesc emisiuni de sute de milioane de euro pentru investiţii strategice şi refinanţarea datoriilor existente.

„Sunt oferte destinate instituţionalilor şi o componentă importantă este reprezentantă de străini. Aş spune că este o piaţă funcţională din punct de vedere al finanţării şi este un lucru îmbucurător; ne spune că există interes din partea investitorilor instituţionali, inclusiv la emisiunile de titluri de stat, cât şi faptul că există interes pentru piaţa românească şi instrumentele ei”, consideră Gabriel Aldea, CEO adjunct al casei de brokeraj Investimental.

Electrica, cel mai puternic jucător din distribuţia şi furnizarea de energie, a listat în vară prima sa emisiune de obligaţiuni, în valoare de 500 mil. euro, cea mai mare emisiune verde corporativă din România. Titlurile, scadente în 2030 şi cu dobândă de 4,375%, au fost suprasubscrise de 12 ori. Fondurile vor finanţa proiecte verzi, inclusiv investiţii în infrastructura energetică durabilă, în contextul în care societatea pregăteşte achiziţii de 1 mld.

euro pentru perioada 2025-2027.

„Am văzut că Electrica s-a finanţat în iulie şi a fost un interes foarte mare. Este îmbucurător că societăţile mari reuşesc să se finanţeze prin intermediul bursei şi să obţină dobânzi mai bune decât cele ale statului”, adaugă Gabriel Aldea.

Zilele trecute, producătorul şi furnizorul de gaze naturale Romgaz – companie de stat – a primit aprobarea acţionarilor pentru lansarea unei noi emisiuni de obligaţiuni corporative, cu o valoare între 500 şi 750 mil. euro, în cadrul programului internaţional EMTN, prin care compania poate atrage până la 1,5 mld. euro.

Titlurile, cu maturitate de 5-7 ani, vor fi listate pe bursele din Luxemburg şi/sau Bucureşti, iar fondurile vor finanţa investiţii strategice, inclusiv proiectul Neptun Deep. Anul trecut, emitentul a atras fonduri la o dobândă anuală de circa 4,8%, printr-o emisiune suprasubscrisă masiv, pentru care cererea investitorilor a ajuns la aproape 6 mld. euro.

Anterior, Banca Transilvania – cea mai mare instituţie de credit din România – a listat la BVB prima sa emisiuni de obligaţiuni în lei, scadente în 2032, cu o dobândă anuală de 8,8% şi în valoare totală de 1,5 mld. lei. Fondurile atrase vor fi folosite pentru creşterea creditării către companii şi populaţie şi pentru consolidarea capitalului băncii, susţinând activitatea de finanţare pe termen lung.

O altă companie care se uită la finanţare prin obligaţiuni este Digi Communications, care pregăteşte o emisiune de titluri garantate majorată la 600 mil. euro, de la 500 mil. euro. Bondurile, cu scadenţa în 2031 şi dobândă anuală de 4,625%, urmează să fie listate pe Euronext Dublin şi vor finanţa refinanţarea datoriilor şi alte nevoi corporative.