Compania SpaceX este pregătită să debuteze vineri pe bursa Nasdaq, sub simbolul SPCX, după ce a derulat cea mai mare oferta publică iniţială din istorie, în valoare de 75 de miliarde de dolari. Conform unor surse WSJ şi Reuters , primele indicaţii arată un preţ de deschidere între 170 şi 175 de dolari, faţa de preţul de 135 de dolari stabilit în IPO, ceea ce ar duce evaluarea companiei la circa 2,1 trilioane de dolari, dacă acţiunile se vor aprecia cu 30% chiar din prima sesiune.

Executivii SpaceX au sunat clopoţelul de deschidere la Nasdaq, în timp ce Elon Musk a urmărit momentul printr-o conexiune video. Compania, care obţine cea mai mare parte a veniturilor din divizia de internet prin satelit Starlink şi dezvoltă o afacere incipientă în domeniul inteligenţei artificiale, a vândut prin IPO 555,6 milioane de acţiuni.

Oferta a fost suprasubscrisă de peste trei ori, potrivit unor informaţii preluate de Bloomberg, aproape 1.000 de investitori instituţionali au depus ordine pentru acţiunile SPCX, în timp ce segmentul de retail, căruia i-a fost alocat 20% din ofertă, ar fi cerut acţiuni de 100 de miliarde de dolari. Această cerere ridicată sugerează că deschiderea ar putea fi semnificativ peste preţul de 135 de dolari, cu fluctuaţii ample în timpul şedinţei.

Tranzacţionarea efectivă a acţiunilor SpaceX nu a început odată cu deschiderea pieţei. La oferte de o asemenea anvergură, băncile care intermediază listarea au nevoie de timp pentru a găsi suficienţi vânzători care să acopere cel puţin 10% din acţiuni, astfel încât tranzitul către piaţa bursieră să fie unul ordonat. Riscul este ca, în absenţa unui numar suficient de vânzători şi în condiţii de volatilitate ridicată, mecanismele de întrerupere automată a tranzacţionării să fie activate mai târziu în cursul zilei.

Consorţiul de bănci care a condus oferta, format din Goldman Sachs şi Morgan Stanley în calitate de coordonatori principali, alături de Bank of America, Citi şi JPMorgan, va încasa comisioane de 500 de milioane de dolari pentru intermediere.

Evaluările analiştilor rămân profund divizate. Aswath Damodaran, profesor la New York University şi una dintre autorităţile în domeniul evaluării companiilor, estimează valoarea SpaceX la 1,3 trilioane de dolari, în timp ce Morningstar o plasează la doar 780 de miliarde de dolari, mult sub nivelul indicat de oferta de pe piaţă. La polul opus, analiştii de la Oppenheimer anticipează ca preţul acţiunilor să poată ajunge la 190 de dolari, pe fondul ambiţiei companiei de a deveni cel mai mare jucător din domeniul cloud computing şi inteligenţei artificiale.

Daca evaluarea va atinge nivelul de 2,1 trilioane de dolari, SpaceX va deveni una dintre cele mai valoroase companii listate la bursă, depasind nume precum Walmart, JPMorgan sau Eli Lilly. Founders Fund, fondul de investiţii al lui Peter Thiel, deţine aproximativ 3% din companie, o participaţie a cărei valoare ar putea depăşi 50 de miliarde de dolari la preţul din ofertă, în timp ce Sequoia Capital deţine 1,5%, iar Valor Equity Partners 4%.

Listarea vine pe fondul unei pieţe deja agitate: cu o săptămână înainte de IPO, Nasdaq a pierdut aproape 5% într-o singură şedinţă, în contextul în care investitorii şi-au realocat resursele pentru a participa la oferta SpaceX. Primul raport financiar al companiei ca entitate listată este aşteptat în septembrie, moment în care piaţa va putea evalua dacă veniturile şi ritmul de cheltuieli ale companiei justifică o evaluare de trilioane de dolari.