Christian Tour lansează joi, 21 mai, o ofertă publică iniţială la Bursa de Valori prin care urmăreşte să atragă până la 178 de milioane de lei, intermediată de BT Capital Partners, printr-o majorare de capital combinată cu vânzare secundară de acţiuni ale fondatorului Cristian Pandel.

În 2025, compania a înregistrat vânzări la data rezervării de 983 de milioane de lei - cu 14% mai mult faţă de 2024 şi cu 41% faţă de 2023 -, venituri recunoscute conform IFRS de 803 milioane de lei, EBITDA ajustată de 44,4 milioane de lei şi un profit net de 31,9 milioane de lei, deservind aproape 369.000 de turişti.

Oferta cuprinde două componente distincte. Prima este o majorare de capital prin care Christian Tour emite până la 69,5 milioane de acţiuni noi; fondurile - circa 148 de milioane de lei la preţul maxim - vor finanţa extinderea platformei digitale şi achiziţii selective pe o piaţă de turism fragmentată. A doua este o vânzare secundară: CPM Cambridge Holding S.R.L., vehiculul de investiţii deţinut integral de Cristian Pandel, oferă spre vânzare până la 14 milioane de acţiuni existente, sumele colectate intrând la acţionar, nu la companie. În total, oferta acoperă până la 83,5 milioane de acţiuni, la care se adaugă o opţiune de supra-alocare (greenshoe) de până la 8,35 milioane de acţiuni suplimentare, disponibilă managerului de stabilizare după listare.

Intervalul de preţ este între 1,875 lei şi 2,135 lei pe acţiune. Evaluarea pre-listare a companiei, calculată la preţul maxim al ofertei, se situează în jurul a 320 de milioane de lei. Oferta este împărţită iniţial egal între tranşa de retail şi cea instituţională, câte 50% fiecare, cu posibilitatea de realocare de până la 25% din acţiunile oferite între cele două tranşe, în funcţie de cerere.

“În urmă cu 30 de ani, Christian Tour a luat naştere din pasiunea mea pentru călătorii şi din ambiţia de a construi ceva cu adevărat valoros pentru turismul românesc. Împreună cu echipa noastră, am transformat această viziune într-o companie cu prezenţă la nivel naţional, cu un brand solid, o reţea extinsă de distribuţie şi o platformă digitală aflată într-o etapă accelerată de expansiune”,  spune Cristian Pandel, Fondator şi CEO al Christian Tour.

România devine una dintre cele mai atractive pieţe de creştere pe termen lung pentru turism din Europa Centrală şi de Est. Majorarea veniturilor disponibile, creşterea consumului pentru servicii de călătorie, precum şi consolidarea industriei creează oportunităţi importante pentru companiile cu dimensiune relevantă, capacitate operaţională şi branduri puternice. I

“IPO-ul pe Bursa de Valori Bucureşti marchează o nouă etapă importantă pentru Christian Tour. Aceasta ne va consolida capacitatea de a investi în tehnologie, distribuţie digitală, dezvoltarea produselor şi extindere strategică, contribuind totodată la consolidarea poziţiei noastre într-o industrie aflată într-un proces accelerat de transformare. Ambiţia mea este ca Christian Tour să devină una dintre companiile care vor defini următoarea etapă de dezvoltare a turismului din România şi din Europa Centrală şi de Est, iar pe investitorii de la BVB îi invit să ni se alăture în această călătorie”.

Pentru investitorii de retail, preţul de subscriere este fix: 2,135 lei per acţiune. Există un avantaj pentru cei care nu amână: subscrierile depuse în primele trei zile lucrătoare ale ofertei - joi, 21 mai; vineri, 23 mai; şi luni, 25 mai inclusiv - beneficiază de un discount de 5% aplicat la preţul final, care va fi stabilit abia după închiderea perioadei. Dacă preţul final s-ar confirma la plafonul de 2,135 lei, abonaţii timpurii ar plăti efectiv 2,028 lei pe acţiune. Subscrierea minimă pentru retail este de 1.500 de acţiuni, ceea ce înseamnă un angajament de cel puţin 3.202 lei la preţul maxim.

Ordinele pot fi plasate prin BT Capital Partners şi prin toţi intermediarii autorizaţi de BVB, în programul normal de lucru, pe toată durata ofertei. Excepţie face ultima zi, 28 mai, când subscrierile sunt acceptate doar până la ora 12:00. Preţul final şi alocările vor fi anunţate pe 29 mai 2026, iar prima zi de tranzacţionare pe piaţa reglementată a BVB, sub simbolul TRIP, este estimată pentru iunie 2026. Dacă oferta este subscrisă integral şi greenshoe-ul exercitat complet, free float-ul la listare va fi de aproximativ 41,85% din capitalul social.

Fondată în 1997 de Cristian Pandel, Christian Tour a crescut dintr-o agenţie de turism antreprenorială într-o platformă care combină o reţea proprie de agenţii fizice cu canale digitale şi capacităţi de tip Online Travel Agency (OTA). Compania operează cu precădere în segmentul outbound şi oferă sejururi charter, circuite, city break-uri şi servicii de grup. Numărul de turişti deserviţi a urcat de la 297.000 în 2023 la aproape 369.000 în 2025, iar venitul mediu per rezervare a crescut de la 1.282 de euro la 1.439 de euro în acelaşi interval.

Contextul de piaţă invocat în prospect este, cel puţin statistic, relevant. Datele Eurostat din 2024 arată că România are cea mai redusă pondere a turismului outbound din UE - sub 10% din totalul călătoriilor rezidenţilor -, faţă de o medie europeană a participării la turism de circa 65%. Cheltuielile românilor pentru vacanţe în afara ţării au urcat la circa 10 miliarde de euro în 2025, potrivit BNR, de la 8,9 miliarde în 2024 şi 5,4 miliarde în 2019.

Prin IPO, compania intenţionează să accelereze în primul rând dezvoltarea platformei OTA proprii şi să finanţeze achiziţii în sector. Conform politicii de dividende anunţate, Christian Tour intenţionează să distribuie până la 50% din profitul net anual individual distribuibil, în funcţie de planurile de investiţii viitoare.

Christian Tour va fi primul tour-operator dedicat listat la BVB. Prospectul, aprobat de ASF pe 19 mai 2026, este disponibil pe investors.christiantour.ro, pe bvb.ro şi pe platforma intermediarului, btcapitalpartners.ro.