Costurile de împrumut pe termen lung ale SUA au urcat joi la cel mai ridicat nivel din aproape două decenii, după ce creşterea preţului petrolului şi cele mai recente dovezi privind persistenţa inflaţiei au reaprins valul global de vânzări de obligaţiuni.

Randamentul obligaţiunilor americane pe 30 de ani a crescut cu până la 0,06 puncte procentuale, la 5,35%, cel mai ridicat nivel din 2007, la o zi după ce planul de răscumpărare de obligaţiuni în valoare de 6 miliarde de dolari al secretarului Trezoreriei, Scott Bessent, a fost primit cu răceală de investitori.

Miercuri seară, preşedintele Donald Trump a promis acordarea unui „dividend” de 5.000 de dolari fiecărui cetăţean american dacă republicanii îşi păstrează controlul asupra Congresului la alegerile de la jumătatea mandatului — o măsură al cărei cost este estimat la peste 1.000 de miliarde de dolari.

„Obligaţiunile se confruntă cu o dublă lovitură — preţurile petrolului cresc treptat, în timp ce răscumpărările din SUA şi riscurile tot mai mari privind credibilitatea împing în sus primele de termen”, a declarat Pooja Kumra, strateg pe pieţele de dobânzi la TD Securities.

Îngrijorările au fost ilustrate şi de faptul că Trezoreria SUA a vândut joi obligaţiuni pe 30 de ani la cel mai ridicat randament din ultimul sfert de secol, într-o licitaţie urmărită atent de pieţe pentru a evalua apetitul investitorilor pentru datoria guvernamentală americană.

Licitaţia, în valoare de 22 de miliarde de dolari, pentru titluri de Trezorerie pe 30 de ani s-a încheiat la un randament maxim de 5,308%, în creştere de la 5,216% la vânzarea precedentă, de luna trecută, şi la cel mai ridicat nivel din 2001. Costurile ridicate de finanţare au contribuit însă la atragerea investitorilor, asigurând o cerere puternică pentru aceste titluri.

Randamentele au crescut puternic şi în Europa joi, după ce rebelii Houthi au preluat controlul asupra unui port vital din Yemen, iar scăderea producţiei de petrol a Arabiei Saudite a impulsionat suplimentar creşterea preţurilor petrolului. Evoluţiile reprezintă un nou semn că escaladarea conflictului din Orientul Mijlociu continuă să perturbe aprovizionarea globală cu energie şi să alimenteze presiunile inflaţioniste.

În Marea Britanie, costurile de împrumut pe 10 ani, considerate de referinţă, au urcat de asemenea la cel mai ridicat nivel din 2007, randamentul crescând cu 0,11 puncte procentuale, la 5,38%.

Randamentele obligaţiunilor germane pe 10 ani au crescut cu 0,06 puncte procentuale, la 3,5%, cel mai ridicat nivel de după 2011.

Valul de vânzări de obligaţiuni a venit în aceeaşi zi în care Banca Centrală Europeană a majorat dobânzile la 2,5%, avertizând că inflaţia din zona euro este de aşteptat să rămână „cu mult peste” ţinta de 2% pentru „o perioadă îndelungată”, în condiţiile în care războiul cu Iranul menţine preţurile energiei la niveluri ridicate.

Preţul petrolului Brent, referinţa internaţională, a crescut cu 6%, până la 107,31 dolari pe baril. West Texas Intermediate, referinţa americană, a urcat într-un ritm similar, până la 101,86 dolari pe baril.

Arabia Saudită a informat OPEC că a produs 6,2 milioane de barili pe zi în august, cel mai redus nivel lunar din 2026 şi cu 23% mai puţin decât în iulie, potrivit unui raport publicat joi de cartelul petrolier.

„Piaţa petrolului corectează cea mai mare evaluare greşită de după războiul Rusia-Ucraina din 2022”, a declarat Bob McNally, fondatorul Rapidan Energy Group şi fost consilier pe probleme energetice al fostului preşedinte George W. Bush.

„Atunci, greşeala a fost un pesimism nejustificat privind amploarea şi durata perturbărilor, iar acum este vorba despre optimism.”