Digi Communications pregăteşte listarea filialei spaniole pe Bursa de Valori din Madrid, cu obiectivul unui debut în 2026. Divizia, care a crescut rapid şi este al patrulea operator de pe piaţa spaniolă, după Telefónica, Masorange şi Vodafone, este evaluată la aproximativ 2,5 mld. euro, incluzând aici capitalul şi datoria, scrie ziarul spaniol Expansión.

Analiştii estimează că filiala Digi din Spania ar putea genera în următorul an un indicator EBITDA (câştiguri înainte de dobânzi, taxe, depreciere şi amortizare) de 275-285 mil. euro. Comparativ cu valoarea totală a filialei, investitorii ar plăti aproape de nouă ori profitul operaţional estimat.

Listarea va implica plasarea unei participaţii minoritare către investitori instituţionali, combinând o ofertă publică de subscriere (acţiuni noi) cu o ofertă publică de vânzare (acţiuni existente), scopul fiind atragerea de fonduri pentru expansiunea reţelelor de fibră optică şi 5G. Digi deţine în prezent circa 10% din piaţa de clienţi din Spania şi aproximativ 3,5% din venituri, fiind un operator low-cost.

„În primul semestru din 2025, Digi Spania a înregistrat un EBITDA de 82,67 mil. euro, sub cei 82,84 mil. euro din anul anterior. În T2, EBITDA ajustat a fost de 42,08 mil.

euro, faţă de 43,32 mil. euro în 2024. De asemenea, între ianuarie şi iunie, operatorul a investit 169 mil. euro în fibră şi reţeaua proprie de 5G, activată pe 1 iulie. Fluxul de numerar operaţional ajustat (EBITDA minus CAPEX) este negativ, de 86 mil. euro”, scrie ziarul spaniol.

Deşi mandatul de consultant al băncii americane Rothschild se limitează momentan la listare, sursele de piaţă nu exclud ajustarea procesului în funcţie de apetitul investitorilor, inclusiv vânzarea unei participaţii minoritare către cel mai bun ofertant, scrie Expansión.

Vânzarea unei participaţii majoritare este exclusă pentru moment întrucât ar intra în conflict cu o posibilă achiziţie Vodafone de către Telefónica. Oricum, o eventuală tranzacţie ar atrage interesul celor trei mari operatori şi ar avea implicaţii strategice pe segmentul low-cost.

Unul dintre motivele listării este anticiparea unei posibile oferte publice de vânzare (OPV) a Masorange, care ar putea face mai dificilă atragerea de investitori pentru acţiunile Digi. Listarea filialei spaniole ar urma debuturile recente ale companiilor Puig, Cox, HBX şi Cirsa şi ar oferi resurse pentru accelerarea creşterii reţelelor şi bazei de clienţi, exercitând presiune asupra competitorilor.

Între ianuarie şi august, Digi a câştigat 541.000 de linii mobile noi prin portabilitate, adică prin clienţi care şi-au mutat numerele către Digi. În aceeaşi perioadă, principalii concurenţi au pierdut clienţi: Masorange a înregistrat o scădere de 394.000 de linii, iar Vodafone de 118.000.

Operaţiunile Digi din Spania au însemnat aproximativ 40% din veniturile de anul trecut, adică 782 mil. euro dintr-un total de 1,9 mld. euro.

Acţiunile DIGI au urcat cu 9,3% în prima şedinţă de tranzacţionare de la Bursa de Valori Bucureşti după apariţia ştirii din Expansión. Astfel, capitalizarea companiei a crescut cu 770 mil. lei, depăşind 9 mld. lei.