Grupul finlandez Mehiläinen plăteşte 769 de milioane de euro pentru achiziţia reţelei de servicii medicale private Regina Maria, potrivit unui prospect oficial de finanţare analizat de Ziarul Financiar. Este cea mai mare tranzacţie din sectorul medical românesc din ultimii ani şi una dintre cele mai importante mişcări din regiune în domeniul sănătăţii private.

Achiziţia este parte a unui pachet care include şi preluarea reţelei MediGroup din Serbia, cele două tranzacţii fiind finanţate printr-o emisiune de obligaţiuni de 1 miliard de euro lansată de Mehiläinen în vara acestui an. Obligaţiunile au scadenţa în 2032 şi o dobândă de 5,125%. Cum finanţarea a fost făcută pe pieţele internaţionale iar investitorii au subscris bondurile, Mehiläinen a publicat un prospect în care sunt detaliate informaţiile cu privire la finanţare.

Astfel, în documentul de 585 de pagina analizat de ZF, se arată că suma pentru achiziţia Regina Maria este de 768 milioane de euro, din care 691 milioane de euro vor fi achitate în numerar, iar diferenţa de circa 78 milioane de euro este condiţionată de atingerea unor obiective de performanţă de către Regina Maria până în aprilie 2027.

De asemenea se menţionează şi de datoriile de 292 mil. euro ale Regina Maria care urmează să fie rambursate. Deci o valoare a companiei de aproximativ 1 mld. euro.

Potrivit surselor contactate atunci de ZF, tranzacţia are o valoare estimată de 1-1,2 mld. euro.

Numele de cod al finanţării: „Moonshot”

Cu o cifră de afaceri de 2,31 miliarde de lei în 2024 (echivalentul a 464 milioane de euro) şi un profit înainte de impozitare de 57,9 milioane lei (în creştere cu 32,8% faţă de anul anterior), Regina Maria reprezintă o piesă strategică în extinderea regională a Mehiläinen, se arată în document.

Regina Maria este prezentată ca liderul pieţei româneşti în zona pacienţilor care plătesc direct sau prin abonamente corporate şi ca reţeaua cu solide capabilităţi digitale.

Potrivit prospectului, compania are cel mai ridicat scor NPS (Net Promoter Score) dintre furnizorii privaţi din România – 86 – şi cea mai mare notorietate de brand.

În 2024, Regina Maria a generat venituri de 2,31 miliarde de lei (464,2 milioane euro), un avans faţă de 2023, când cifra de afaceri a fost de 1,98 miliarde lei. Profitul înainte de impozitare a crescut cu 32,8%, ajungând la 57,9 milioane de lei în 2024 faţă de 43,6 milioane lei în anul anterior.

Portofoliul Regina Maria include, conform datelor din martie 2025, 60 de policlinici proprii, 357 de clinici partenere, 30 de centre de imagistică, 34 de laboratoare, 17 clinici stomatologice, şase spitale, trei centre de fertilizare in vitro şi 191 de puncte de recoltare.

Reţeaua deserveşte circa 1,8 milioane de pacienţi unici pe an şi înregistrează 5,9 milioane de vizite medicale. Potrivit datelor citate din cercetări independente, aproximativ 9% din populaţia României este abonată la serviciile companiei, iar 30% dintre români au vizitat cel puţin o dată o unitate a Regina Maria.

Piaţa serviciilor medicale private din România este estimată la 4,8 miliarde de euro, iar perspectivele de creştere sunt pozitive, cu un ritm anual prognozat de peste 10% până în 2030. Factorii structurali – creşterea PIB şi a venitului disponibil, urbanizarea, emergenţa clasei de mijloc – susţin dezvoltarea sectorului privat, în care finanţarea directă sau prin abonamente rămâne dominantă.

Potrivit estimărilor, între 35% şi 40% din cheltuielile totale cu sănătatea sunt finanţate din surse private, o proporţie semnificativă faţă de alte pieţe europene.

Achiziţia Regina Maria este parte dintr-o strategie mai amplă de internaţionalizare a Mehiläinen, care a mai preluat în paralel MediGroup din Serbia şi Meliva (fosta InMedica) din Lituania.

Tranzacţiile din România şi Serbia urmează să fie finalizate după obţinerea aprobărilor autorităţilor de concurenţă şi ale investitorilor, conform documentului oficial.

În Serbia, MediGroup este principalul jucător cu acoperire naţională, singurul care oferă servicii pe bază de abonament şi generează venituri de aproximativ 82 milioane euro pe an.

Reţeaua din Serbia are circa 520.000 de pacienţi, în timp ce Meliva din Lituania deserveşte peste 300.000 de pacienţi şi operează 86 de unităţi medicale. Cumulat, Mehiläinen îşi extinde astfel prezenţa în trei pieţe cu potenţial ridicat, care împreună totalizează peste 2,6 milioane de pacienţi unici anual şi peste 410 locaţii medicale.

Potrivit Mehiläinen, Regina Maria şi MediGroup sunt complementare modelului operaţional al grupului finlandez, orientat pe ambulatoriu, digitalizare şi surse private de venit.

Platformele digitale ale celor două companii generează 5,6 milioane de utilizatori unici lunar şi susţin vânzările încrucişate, contribuind la 40% din veniturile recurente din abonamente. Integrarea acestor reţele ar urma să permită atât extinderea bazei de pacienţi, cât şi o eficientizare operaţională, bazată pe infrastructură digitală, retenţie şi trimitere internă a pacienţilor.

Dacă tranzacţia va fi încheiată conform calendarului, Mehiläinen va deveni unul dintre cei mai mari operatori privaţi de servicii medicale din Europa Centrală şi de Est.