Capturarea liderului venezuelean Nicolás Maduro de către Statele Unite deschide un nou capitol de incertitudine geopolitică pentru pieţele financiare, cu impact concentrat pe petrol şi energie la nivel global, în timp ce la Bursa de Valori Bucureşti reacţiile sunt aşteptate să fie limitate, pe fondul lichidităţii scăzute de la început de an şi al calendarului fragmentat de tranzacţionare, spun analiştii consultaţi de ZF.

Luni, 5 ianuarie, este prima zi de tranzacţionare din acest an, urmată de două zile de pauză, interval în care este probabil să se acumuleze noi informaţii de natură să schimbe peisajul de peste weekend. 

În acest context, investitorii locali — dintre care o parte nu s-au întors încă din vacanţă — au şanse mari să rămână pe poziţii, cu o activitate mai degrabă scăzută. Prima săptămână completă de tranzacţionare la Bucureşti va începe abia din 12 ianuarie, ceea ce mută reacţiile mai consistente spre a doua jumătate a lunii.

Peste ocean, sezonul sărbătorilor s-a încheiat, iar investitorii se pregătesc pentru prima săptămână întreagă de tranzacţionare din 2026. 

Cu câteva săptămâni înainte de debutul sezonului de raportări pentru trimestrul al patrulea, multe companii se află în perioade de blackout, astfel că atenţia se mută de la rezultatele corporative către date macroeconomice şi titluri geopolitice.

În acest cadru, evoluţiile din Venezuela ar deveni un test pentru modul în care pieţele digeră un eveniment militar rapid într-o ţară bogată în petrol.

Deşi o intervenţie a SUA într-un stat exportator de petrol ar părea, în mod reflex, un catalizator de volatilitate, analiştii din energie susţin că o parte importantă din risc era deja inclusă în preţuri. 

Petrolul a pierdut aproximativ 22% în ultimele 52 de săptămâni, iar aşteptările sunt că o eventuală schimbare de regim la Caracas ar putea duce, în timp, la creşterea producţiei, nu la o restrângere a acesteia. În acest sens, reacţia iniţială ar putea fi una de presiune descendentă asupra cotaţiilor, pe fondul anticipării revenirii companiilor occidentale şi al investiţiilor în infrastructura energetică degradată, scrie CNBC.

Preşedintele Donald Trump a declarat că SUA ar urma să administreze temporar Venezuela pentru a asigura o tranziţie „sigură şi ordonată”, iar investitorii vor încerca să evalueze ce înseamnă acest lucru în termeni de fluxuri comerciale şi sancţiuni. Estimările din piaţa petrolieră indică o scădere de câteva procente a preţurilor imediat după reluarea tranzacţionării, semn că, cel puţin pe termen scurt, balanţa aşteptărilor înclină spre ofertă mai mare, nu spre deficit, notează MarketWatch.

Aurul, activ de refugiu în perioade de conflict, ar putea avea o reacţie mai temperată. Metalul preţios a urcat deja cu peste 60% în ultimul an, iar rapiditatea unei astfel de operaţiuni ar reduce cererea suplimentară de protecţie. Un indiciu indirect vine din piaţa criptomonedelor, singura deschisă în timpul weekendului, unde bitcoin a rămas relativ stabil, sugerând că investitorii nu anticipează un şoc sistemic major.

Pentru pieţele de acţiuni, cheia va fi deschiderea contractelor futures şi modul în care acestea vor reflecta reevaluarea riscului. Dacă reacţiile iniţiale vor fi limitate, este posibil ca volatilitatea să rămână concentrată pe sectoarele legate de energie şi materii prime, cu efecte secundare mai mici asupra indicilor generali.