Fondul speculativ activist Elliott Management a construit o participaţie semnificativă în London Stock Exchange Group (LSEG), în contextul în care compania britanică se confruntă cu temeri privind posibile perturbări generate de inteligenţa artificială şi cu o piaţă a listărilor lipsită de dinamism, scrie FT. 

Potrivit unor persoane familiarizate cu situaţia, Elliott a purtat discuţii cu LSEG, condusă de directorul general David Schwimmer, pentru a contribui la îmbunătăţirea performanţei grupului.

Acţiunile LSEG, care au scăzut cu peste o treime în ultimul an, au fost afectate săptămâna trecută de o vânzare amplă a titlurilor companiilor din domeniul datelor şi software-ului, pe fondul temerilor că noile instrumente de inteligenţă artificială le-ar putea submina modelele de afaceri.

Investiţia reprezintă cel mai recent pariu important al Elliott pe o companie britanică de top, în condiţiile în care fondul face presiuni pentru schimbări ample la gigantul petrolier BP şi rămâne un investitor important în grupul minier Anglo American. Capitalizarea bursieră a LSEG se situa la aproape 38 de miliarde de lire sterline la închiderea şedinţei de marţi.

Dimensiunea exactă a participaţiei nu a putut fi stabilită.

Elliott şi LSEG au refuzat să comenteze.

Elliott, condus de miliardarul Paul Singer, administrează active în valoare de 76 de miliarde de dolari.

Înaintea publicării rezultatelor anuale ale LSEG, programată pentru sfârşitul acestei luni, Elliott ar fi încurajat compania să ia în calcul lansarea unui program de răscumpărare de acţiuni de ordinul miliardelor de lire sterline, după finalizarea unei tranşe de 1 miliard de lire, şi să reducă diferenţa de marje faţă de rivali.

Multiplii de evaluare ai LSEG sunt inferiori celor ai unor competitori precum Moody’s şi CME Group.

Deşi LSEG este cunoscută în principal ca operator al bursei din Londra, achiziţia Refinitiv pentru 22 de miliarde de lire sterline în 2019 a transformat grupul într-un jucător major în domeniul datelor şi analizelor financiare. De asemenea, deţine o participaţie de aproximativ 10 miliarde de lire în platforma de tranzacţionare electronică Tradeweb.

Elliott a mai susţinut în trecut simplificarea structurilor corporative pentru a creşte performanţa companiilor. Totuşi, potrivit surselor, fondul nu doreşte ca LSEG să analizeze o vânzare integrală sau o separare a activităţii bursei.

Bursa londoneză a fost afectată în ultimii ani de retragerea mai multor companii din indicele FTSE 100, pe fondul orientării acestora către pieţele din SUA, unde pot accesa baze mai ample de capital. În acelaşi timp, divizia de date şi analiză a LSEG se confruntă cu îngrijorări tot mai mari privind impactul inteligenţei artificiale.

Acţiunile LSEG au scăzut puternic săptămâna trecută după lansarea unui nou set de instrumente de inteligenţă artificială de către Anthropic, ceea ce a declanşat un val de vânzări în sectorul software şi al datelor. Ulterior, titlurile au recuperat o parte din pierderi.

Analiştii de la JPMorgan au arătat într-o notă publicată săptămâna trecută că temerile privind impactul inteligenţei artificiale asupra modelului de afaceri al LSEG sunt „nejustificate”, invocând parteneriatul încheiat în octombrie anul trecut între LSEG şi Anthropic, care presupune integrarea datelor LSEG în aplicaţia Claude dezvoltată de start-up.